近段時間，國內(nèi)債市波動拖累了純債類銀行理財產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)。一向穩(wěn)健的理財產(chǎn)品紛紛呈現(xiàn)大幅凈值下跌，這讓不少剛開業(yè)一年左右的銀行理財子公司開始思考：在凈值化轉(zhuǎn)型下，如何迎合傳統(tǒng)穩(wěn)健客群的投資需求，改善單一資產(chǎn)投資的特定風(fēng)險?
記者了解到，將多類型資產(chǎn)“包”起來做成組合的多資產(chǎn)投資策略，成為目前多家銀行理財子公司發(fā)力的方向，此舉可在一定程度上避免單一資產(chǎn)的風(fēng)險周期。
某股份行理財子公司多資產(chǎn)投資條線人士對記者表示，在傳統(tǒng)單一資產(chǎn)配置下，權(quán)益市場波動過大會導(dǎo)致客戶體驗不佳，而固收市場收益過低也不能完全滿足客戶對收益的需求，在此背景下，多資產(chǎn)投資策略開始進入銀行理財子公司的視野。
多資產(chǎn)投資策略的核心理念是，利用不同資產(chǎn)的組合，有效分散投資組合，提高風(fēng)險調(diào)整后的收益。
信銀理財多資產(chǎn)投資條線總經(jīng)理宋飛表示，多資產(chǎn)類產(chǎn)品同固收類、權(quán)益類、另類產(chǎn)品一樣，是海外資管機構(gòu)較為成熟的主流業(yè)務(wù)之一。據(jù)他介紹，信銀理財是國內(nèi)最早開展多資產(chǎn)業(yè)務(wù)的理財子公司，截至目前已合計發(fā)行多資產(chǎn)類產(chǎn)品40只，總規(guī)模500億元。
雖然多資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)在國內(nèi)仍屬于起步階段，但各類資管機構(gòu)尤其是銀行理財子公司已將此列為重要能力建設(shè)。例如，工銀理財、招銀理財?shù)壤碡斪庸揪瞥鲞^多資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品。
多資產(chǎn)是以“實現(xiàn)長期資產(chǎn)穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)的配置型產(chǎn)品，契合了銀行理財子公司穩(wěn)健型產(chǎn)品尤其是養(yǎng)老類理財產(chǎn)品的投資理念。
“銀行理財投資的優(yōu)勢集中于固定收益領(lǐng)域，在現(xiàn)階段，傳統(tǒng)單一的投資與標(biāo)準(zhǔn)化債券或者非標(biāo)資產(chǎn)的投資模式，難以取得長期穩(wěn)定可觀的投資收益，急需通過多資產(chǎn)投資增厚收益、熨平波動。”浦發(fā)銀行副行長謝偉近日參加上海證券報主辦的2020上證財富管理峰會時，就對多資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展作出過上述表態(tài)。
據(jù)了解，浦發(fā)銀行資產(chǎn)管理中心下設(shè)16個二級部門，其中，多資產(chǎn)配置部是作為其各項投資能力整合的中樞部門。例如，該行養(yǎng)老理財“天年優(yōu)享”系列產(chǎn)品正是由多資產(chǎn)配置部負(fù)責(zé)投資運作。
談起多資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向時，宋飛表示，未來將繼續(xù)做強多資產(chǎn)絕對收益產(chǎn)品線，包括短期限的“全球多資產(chǎn)”等大單品和中長期限的“穩(wěn)健多資產(chǎn)”系列產(chǎn)品。同時，將進一步豐富養(yǎng)老等特定目標(biāo)產(chǎn)品線，在現(xiàn)有的養(yǎng)老產(chǎn)品基礎(chǔ)上，繼續(xù)推出長期限分紅的目標(biāo)風(fēng)險型養(yǎng)老產(chǎn)品，盡可能滿足銀行理財客戶的需求。
(記者 張艷芬)
