今年以來，權(quán)益基金整體回報相當可觀，但多位基金經(jīng)理明確表示，對來年需要降低收益率預(yù)期。與此同時，年末市場波動加大，部分基金也通過主動降倉位和分紅等方式，鎖定部分收益。
興業(yè)證券研報顯示，上周權(quán)益類基金整體減倉。其中，普通股票型基金平均倉位下降0.38%，偏股混合型基金平均倉位下降0.66%，靈活配置型基金平均倉位下降0.57%，平衡混合型基金平均倉位下降0.27%。
“減倉并不是看空后市，只是為了年底進行防御，同時在部分個股調(diào)整的時候，更好把握結(jié)構(gòu)性行情。”一位資深基金經(jīng)理告訴上海證券報記者。
相比主動降倉位，基金分紅不但能被動降倉位，還更受投資者的歡迎。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至12月9日，年內(nèi)公募基金累計分紅總額已達1613.81億元，相比去年全年的1290億元增長了25%左右。其中，混合型基金和債券型基金的分紅總額均較上年有大幅度提升。
從結(jié)構(gòu)來看，權(quán)益類基金分紅出現(xiàn)顯著增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)普通股票型基金和偏股混合基金分紅總額分別為42.07億元和290.51億元，較上年的24.84億元和161.5億元大幅增長。而債券基金分紅總額為964.57億元，也較上年的809億元穩(wěn)步增長。
從單只基金來看，權(quán)益類基金中，興全輕資產(chǎn)分紅總額最高，達32.4億元，排名其后的中歐時代先鋒和興全趨勢投資分紅總額分別為27.15億元和21.75億元。此外，華夏回報A、華夏回報H、南方成份精選A、富國天博創(chuàng)新主題、南方績優(yōu)成長A和交銀藍籌分紅總額均超過12億元。債券基金中，中銀豐和定開、中銀證券安進A、博時聚利純債、大摩多元收益A和中銀證券匯嘉定期開放等分紅金額均在11億元以上。
值得注意的是，普通股票型基金年內(nèi)平均收益率已接近40%，四季度以來分紅24.4億元，占年內(nèi)分紅總額的一半以上。上述數(shù)據(jù)從一個側(cè)面顯示出，臨近年末，基金經(jīng)理通過分紅，也能提前鎖定部分收益。
一位績優(yōu)權(quán)益基金經(jīng)理表示，對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)長期看好和短期高估值的矛盾一直存在，不少看好的方向和公司都需要用一段時間的較低收益率去化解高估值，因此明年大概率會呈現(xiàn)一個比較平淡的收益率。
大成基金在2021年策略報告中認為，部分低估的順周期細分行業(yè)盈利確定性較強，其中包括受益于海內(nèi)外經(jīng)濟修復(fù)的順周期行業(yè)，如化學(xué)制品、造紙、基本金屬等。此外，看好受益于行業(yè)景氣回升的汽車、軍工、新能源產(chǎn)業(yè)鏈等，以及前期有所調(diào)整，基本面仍有支撐的電子制造業(yè)等。
