截至4月27日，已有7家保險(xiǎn)資管公司披露2020年年報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，多家公司2020年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)取得了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在權(quán)益投資配置方面，2021年險(xiǎn)資會(huì)以均衡配置為主，銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等低估值、高分紅板塊依然是投資的重點(diǎn)。
國(guó)壽資產(chǎn)業(yè)績(jī)搶眼
中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前已有國(guó)壽資產(chǎn)、中再資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、華泰資產(chǎn)、建信資產(chǎn)、民生通惠資產(chǎn)、中英益利資產(chǎn)7家保險(xiǎn)資管公司發(fā)布2020年年報(bào)。
這7家公司中，除中再資產(chǎn)、中英益利資產(chǎn)之外，其余5家公司2020年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均超過10%，民生通惠資產(chǎn)、華泰資產(chǎn)的兩項(xiàng)指標(biāo)增長(zhǎng)率更是超過了50%。
其中，國(guó)壽資產(chǎn)的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均位居第一。數(shù)據(jù)顯示，2020年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42.70億元，增長(zhǎng)40.31%;凈利潤(rùn)21.38億元，增長(zhǎng)66.20%。值得一提的是，該公司2020年的凈利潤(rùn)已超過了工銀瑞信、廣發(fā)、富國(guó)、華夏、興證全球、南方等大型基金公司。
保險(xiǎn)資管公司業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)得益于資產(chǎn)管理費(fèi)和投資收益的高增長(zhǎng)。以華泰資產(chǎn)為例，2020年該公司的資產(chǎn)管理費(fèi)為8.1億元，投資收益為7090萬元，2019年這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為4.7億元、5632.90萬元。
權(quán)益配置占比較低
手握巨額資產(chǎn)的保險(xiǎn)資管公司偏愛哪些股票?數(shù)據(jù)顯示，截至2020年年末，已有超過270家上市公司進(jìn)入險(xiǎn)資重倉股名單。從險(xiǎn)資持股機(jī)構(gòu)數(shù)來看，普利制藥、中國(guó)銀行、美凱龍、陽光城等排名靠前。從險(xiǎn)資持股占流通股比例來看，中國(guó)人壽、平安銀行、金地集團(tuán)、金融街等排名靠前。4月以來，險(xiǎn)資還較為關(guān)注工業(yè)機(jī)械、電子設(shè)備和儀器等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。邁威股份、?？低暋⑶⑶⑹称?、華測(cè)檢測(cè)、歌爾股份的險(xiǎn)資調(diào)研次數(shù)居前，均超過15次。
不過，一位保險(xiǎn)資管人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，由于險(xiǎn)資追求安全、穩(wěn)健，目前保險(xiǎn)資管行業(yè)的權(quán)益配置占比依然較低，銀行、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等安全邊際較高的板塊成為投資重點(diǎn)。
東吳證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平表示，未來我國(guó)保險(xiǎn)投資或?qū)⒊尸F(xiàn)三方面趨勢(shì)：一是加大長(zhǎng)久期債券配置力度，險(xiǎn)資發(fā)揮期限優(yōu)勢(shì)賺取流動(dòng)性溢價(jià)將是未來債券投資的重要方向;二是資產(chǎn)配置將更趨多元化，權(quán)益投資、REITs等領(lǐng)域投資有望擴(kuò)大;三是另類資產(chǎn)在保險(xiǎn)配置中的比例將會(huì)繼續(xù)上升，資本占用率較低的不動(dòng)產(chǎn)和基建項(xiàng)目，未來將是保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的重點(diǎn)領(lǐng)域。
