12月30日，針對(duì)國(guó)盛證券研究員私下交流外傳研究報(bào)告的行為，以及利用天干地支紀(jì)歷分析股票市場(chǎng)走勢(shì)的研究方法，江西證監(jiān)局接連發(fā)布兩則罰單。江西證監(jiān)局決定，對(duì)國(guó)盛證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，同時(shí)對(duì)國(guó)盛證券研究員劉富兵采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。
揚(yáng)子晚/紫牛新聞?dòng)浾?徐兢
來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)
市場(chǎng)驚現(xiàn)“玄學(xué)”報(bào)告
今年10月，一份名為《天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用初探》的PPT截圖在網(wǎng)絡(luò)上火了。
該P(yáng)PT的制作者劉富兵稱，從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，可以總結(jié)出天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用思路：“只有干生支的年份全部上漲”。還稱：“2021年辛丑年，支生干，2022年壬寅年，干生支”。
最后，報(bào)告還用天干地支分析A股流月走勢(shì)。該P(yáng)PT還一本正經(jīng)地推算2022年哪個(gè)月上漲及下跌的概率。在最后，他也不忘指出，本報(bào)告觀點(diǎn)全部基于歷史統(tǒng)計(jì)與量化模型，存在歷史規(guī)律與量化模型失效的風(fēng)險(xiǎn)。
該P(yáng)PT在社交網(wǎng)絡(luò)上流傳，引發(fā)一眾網(wǎng)友圍觀。有網(wǎng)友稱：“炒股最后都是玄學(xué)”，還有人表示：“扔硬幣算了。”
券商及分析師收警示函
12月30日，江西證監(jiān)局發(fā)布了關(guān)于對(duì)國(guó)盛證券有限責(zé)任公司采取出具警示函措施的決定和關(guān)于對(duì)劉富兵采取監(jiān)管談話措施的決定，稱“利用天干地支紀(jì)歷分析股票市場(chǎng)走勢(shì)，研究方法不專業(yè)審慎，研究結(jié)論不客觀科學(xué)?！?/p>
罰單顯示，國(guó)盛證券有限責(zé)任公司主要違規(guī)事實(shí)為：在《天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用初探》研究報(bào)告事件中，公司研究所研究員劉富兵私下交流外傳研究報(bào)告的行為，反映了公司未對(duì)員工行為有效管控，未對(duì)研究人員的研究產(chǎn)品進(jìn)行有效管理?！短旄傻刂г趽駮r(shí)中的應(yīng)用初探》研究報(bào)告事件持續(xù)發(fā)酵，引發(fā)市場(chǎng)熱議，導(dǎo)致發(fā)生聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，造成惡劣影響，反映出公司在應(yīng)對(duì)該輿情事件的過(guò)程中，未對(duì)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別與評(píng)估，未采取有效措施防范化解風(fēng)險(xiǎn)。
上述行為違反了《證券公司內(nèi)部控制指引》第三條、第七條第一項(xiàng)、第八十二條和《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第六條的相關(guān)規(guī)定。依據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條第一款的規(guī)定，江西證監(jiān)局決定對(duì)國(guó)盛證券有限責(zé)任公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
企查查APP顯示，國(guó)盛證券成立于2002年，是一個(gè)證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)平臺(tái)，經(jīng)營(yíng)范圍包括證券經(jīng)紀(jì)、證券自營(yíng)、證券主承銷與保薦、證券投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、融資融券等，致力于為用戶提供資本市場(chǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品及一站式綜合金融服務(wù)，由國(guó)盛金控（002670）全資控股。
來(lái)源：官網(wǎng)截圖
類似不嚴(yán)謹(jǐn)報(bào)告不少見(jiàn)?
事實(shí)上，近期還有一篇來(lái)自某券商首席投顧的“五行”研報(bào)也用了類似的話語(yǔ)體系，其中提到，2022年壬寅年處于中國(guó)股市五年大牛市的開(kāi)端，2023年到2027年間為長(zhǎng)達(dá)五年的牛市。2022年土死，強(qiáng)調(diào)不要投資地產(chǎn)，以及回避任何土屬性的行業(yè)或標(biāo)的?！?022壬寅年，水生木，水木屬性的行業(yè)走強(qiáng)，火屬性行業(yè)受提振；金和土屬性的行業(yè)受壓制?！?/p>
面對(duì)這類報(bào)告，大家似乎都一笑而過(guò)，但是事實(shí)上，一些散戶投資者告訴記者，市場(chǎng)上仍有很多人對(duì)“易學(xué)”預(yù)測(cè)股市深信不疑。
近年來(lái)，一些新奇、夸張的研報(bào)頻頻引起市場(chǎng)熱議，監(jiān)管層也越發(fā)重視證券研究質(zhì)量管理。今年以來(lái)，針對(duì)券商研報(bào)發(fā)布的合規(guī)性要求持續(xù)趨嚴(yán)，年內(nèi)已有多家券商分析師因研報(bào)問(wèn)題受罰，其中包括此前引起市場(chǎng)熱議的“關(guān)于寧德時(shí)代的2060年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)年報(bào)”。監(jiān)管的罰單信息顯示，《寧德時(shí)代系列之二——儲(chǔ)能篇：第二“增長(zhǎng)曲線”的終局探討》對(duì)寧德時(shí)代儲(chǔ)能業(yè)務(wù)2060年?duì)I收中樞的預(yù)測(cè)存在部分假設(shè)不夠?qū)徤?，分析邏輯不夠?yán)謹(jǐn)。
校對(duì) 盛媛媛
