限產(chǎn)一方面會(huì)使得原料需求下降，對(duì)鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格短期形成抑制，但限產(chǎn)也將打破鋼市供需平衡，使得鋼價(jià)上漲概率增強(qiáng)。鋼鐵企業(yè)集中度將進(jìn)一步上行，盈利水平有望大幅提升。
今年以來(lái)，工信部多次表態(tài)堅(jiān)決壓減粗鋼產(chǎn)量，確保2021年全面實(shí)現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)量同比下降。但今年上半年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量仍同比增長(zhǎng)11.8%，除了河北以外的產(chǎn)鋼大省都實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。
近期，各省相繼部署下半年粗鋼減產(chǎn)的方案和舉措，部分地區(qū)已向鋼企下達(dá)任務(wù)指標(biāo)。江蘇、安徽、山東、甘肅、浙江、湖南、江西等地均提出2021年全年粗鋼產(chǎn)量不超過(guò)2020年。
業(yè)內(nèi)分析，限產(chǎn)一方面會(huì)使得原料需求下降，對(duì)鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格短期形成抑制，但限產(chǎn)也將打破鋼市供需平衡，使得鋼價(jià)上漲概率增強(qiáng)。鋼鐵企業(yè)集中度將進(jìn)一步上行，盈利水平有望大幅提升。
上半年粗鋼產(chǎn)量仍增長(zhǎng)11.8%
碳達(dá)峰、碳中和背景下，鋼鐵行業(yè)減碳的路徑主要為減少產(chǎn)量。今年1月，工信部新聞發(fā)言人、運(yùn)行監(jiān)測(cè)協(xié)調(diào)局局長(zhǎng)黃利斌表示，工信部將研究制定相關(guān)工作方案，確保2021年全面實(shí)現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)量同比下降。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量56333萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.8%，鋼鐵產(chǎn)量并未受明顯約束。申萬(wàn)宏源測(cè)算，若要實(shí)現(xiàn)全年粗鋼產(chǎn)量不超過(guò)去年，則下半年粗鋼產(chǎn)量同環(huán)比分別要下降11.6%和13.1%。
分省份來(lái)看，今年上半年，除了河北和天津的粗鋼產(chǎn)量分別同比下降0.97%和10.75%，其他省份都實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，其中江蘇、山東、安徽、河南粗鋼產(chǎn)量同比增速高達(dá)12.77%、17.02%、18.67%、20.23%。
上半年，河北、江蘇、山東、遼寧、山西5省粗鋼產(chǎn)量合計(jì)為30653.60萬(wàn)噸，占全國(guó)總產(chǎn)量的54.41%。其中，河北省以粗鋼產(chǎn)量12154.56萬(wàn)噸排第一，江蘇省6358.06萬(wàn)噸排第二，山東省4526.05萬(wàn)噸排第三，遼寧省4033.79萬(wàn)噸排第四，山西省3581.14萬(wàn)噸緊隨其后。
4月1日，在柳鋼集團(tuán)鋼鐵廢渣綜合利用生產(chǎn)車間，機(jī)械工程師、黨員程德盛用對(duì)講機(jī)指揮工人傾倒鋼水。新華社圖。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者分析，上半年粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)的原因主要有兩方面，一是國(guó)內(nèi)外需求旺盛下使得鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)產(chǎn)需兩旺的特點(diǎn)，二是鋼材價(jià)格大幅上漲，鋼企利潤(rùn)可觀，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)積極性高漲。
王國(guó)清表示，從噸鋼盈利來(lái)看，蘭格鋼鐵研究中心測(cè)算的七大鋼鐵品種噸鋼平均毛利為495元/噸，較上年同期222元/噸上升273元/噸，盈利擴(kuò)張幅度達(dá)123%;在噸鋼盈利好轉(zhuǎn)的形勢(shì)下，企業(yè)生產(chǎn)積極性高漲，鋼鐵產(chǎn)量保持上升，帶動(dòng)行業(yè)、企業(yè)整體盈利獲得大幅攀升。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-6月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2671億元，同比增長(zhǎng)234.1%，可見(jiàn)上半年利潤(rùn)已超2020年全年總體利潤(rùn)(2464.6億元)。
壓減任務(wù)艱巨
王國(guó)清表示，目前公布?jí)簻p的省市的目標(biāo)基本都是全年粗鋼產(chǎn)量不超2020年的目標(biāo)，則對(duì)于各省市來(lái)說(shuō)，上半年增產(chǎn)多的省市，面臨的減產(chǎn)壓力會(huì)非常大。
但上半年沒(méi)有增產(chǎn)的省份，并不意味著沒(méi)有限產(chǎn)任務(wù)。 申萬(wàn)宏源分析師孟祥娟表示，天津和河北兩地，在2020年均有較大規(guī)模去產(chǎn)能，如河北的唐鋼、唐銀、石鋼、遷安軋一、松汀、建龍、唐山特種鋼、承德兆豐等鋼廠，天津的天豐、新天和江天等鋼廠均在在去年4季度關(guān)停，部分產(chǎn)能搬遷至省外如吉林、廣西等地，因此天津和河北今年產(chǎn)量大概率會(huì)明顯低于去年。
但這并不意味著兩地今年下半年就沒(méi)有限產(chǎn)任務(wù)，反而身處京津冀重點(diǎn)區(qū)域，環(huán)保限產(chǎn)和冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)已呈常態(tài)。
近期，各省相繼部署下半年粗鋼減產(chǎn)的方案和舉措。日前江西省召開(kāi)了鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈鏈長(zhǎng)制工作推進(jìn)會(huì)明確，江西省工業(yè)和信息化廳將按照統(tǒng)一部署，落實(shí)《2021年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈鏈長(zhǎng)制工作要點(diǎn)》要求，全面完成國(guó)家下達(dá)的壓減產(chǎn)量任務(wù)，確保實(shí)現(xiàn)今年發(fā)展目標(biāo)。
山東省下發(fā)通知明確要求，今年粗鋼產(chǎn)量不超過(guò)7650萬(wàn)噸，要求以2020年鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量為基礎(chǔ)，其中粗鋼產(chǎn)量未納統(tǒng)的按調(diào)查產(chǎn)量，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的按換算產(chǎn)能，綜合考慮環(huán)保、能耗、產(chǎn)能利用率和布局規(guī)劃等因素進(jìn)行壓減，確定各個(gè)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量控制目標(biāo)。
《關(guān)于對(duì)山東省2021年粗鋼產(chǎn)量壓減數(shù)據(jù)確認(rèn)的函》顯示，環(huán)保評(píng)級(jí)A級(jí)企業(yè)不壓減，B級(jí)企業(yè)壓減3%, B-級(jí)企業(yè)壓減6%, C級(jí)企業(yè)壓減9%;單位能耗產(chǎn)出效益綜合評(píng)價(jià)Ⅰ類企業(yè)不壓減，Ⅱ類企業(yè)壓減3%, Ⅲ類企業(yè)壓減6%，Ⅳ類、民生豁免企業(yè)壓減9%。
按今年全年山東省粗鋼產(chǎn)量不超過(guò)7650萬(wàn)噸計(jì)算，下半年山東省粗鋼產(chǎn)量上限為3123噸。2020年下半年，山東省粗鋼產(chǎn)量約為4110萬(wàn)噸。若要實(shí)現(xiàn)今年壓產(chǎn)目標(biāo)，山東下半年粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)至少需要同比下降24%。
江蘇省各鋼企也都接到了今年產(chǎn)量不超去年的明確指標(biāo)。江蘇省上半年粗鋼產(chǎn)量6358萬(wàn)噸，增幅12.77%，因此為了完成全年的指標(biāo)，下半年粗鋼產(chǎn)量需壓減812萬(wàn)噸。
王國(guó)清告訴第一財(cái)經(jīng)記者，當(dāng)前鋼鐵行業(yè)減產(chǎn)趨勢(shì)確立，將對(duì)下半年市場(chǎng)供需關(guān)系產(chǎn)生較大影響，限產(chǎn)一方面會(huì)使得原料需求下降，對(duì)鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格短期形成抑制，但限產(chǎn)也將打破鋼市供需平衡，使得鋼價(jià)上漲概率增強(qiáng)。目前有十個(gè)左右省市有限產(chǎn)政策，后續(xù)是否全面限產(chǎn)需求進(jìn)一步關(guān)注。
光大證券指出，當(dāng)前終端需求維持弱勢(shì)，但各地陸續(xù)出臺(tái)粗鋼產(chǎn)量壓減政策，且行業(yè)兼并重組加速，鋼鐵企業(yè)集中度將進(jìn)一步上行，未來(lái)鋼鐵行業(yè)盈利水平將大幅提升，主要上市鋼鐵企業(yè)盈利能力有望進(jìn)一步改善。(祝嫣然)
