五家A股上市險(xiǎn)企一季度保費(fèi)數(shù)據(jù)出爐。
2022年1-3月，中國(guó)人保（601319.SH，1339.HK）、中國(guó)人壽（601628.SH，2628.HK）、中國(guó)平安（601318.SH，2318.HK）、中國(guó)太保（601601.SH，2601.HK）、新華保險(xiǎn)（601336.SH，1336.HK）5家公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入10074.74億元，同比增長(zhǎng)3.52%。
具體到各家險(xiǎn)企來(lái)看，今年一季度依然呈現(xiàn)了“四增一降”格局，即除了中國(guó)人壽之外，各家險(xiǎn)企保費(fèi)均為正增長(zhǎng)。也正如中國(guó)人壽總裁蘇恒軒在該公司2021年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，今年面臨的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，疫情在全球快速蔓延的態(tài)勢(shì)并沒(méi)有好轉(zhuǎn)，這影響了整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其是以傳統(tǒng)銷(xiāo)售模式為主的壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。行業(yè)要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，轉(zhuǎn)型升級(jí)需要一個(gè)過(guò)程，新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換，新的動(dòng)能尚在培育，這個(gè)轉(zhuǎn)換也需要一段時(shí)間。
據(jù)澎湃新聞統(tǒng)計(jì)，今年一季度，中國(guó)人保、中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2323.75億元、3150億元、2464.77億元、1487.32億元、648.90億元，同比增長(zhǎng)14.24%、-2.75%、1.11%、7.23%、2.36%。
從一季度數(shù)據(jù)可看出，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)表現(xiàn)較為搶眼，各財(cái)險(xiǎn)公司一季度保費(fèi)收入均實(shí)現(xiàn)了同比兩位數(shù)的增長(zhǎng)。人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)今年一季度保費(fèi)收入分別為1521.39億元、730.18億元、492.82億元，同比增長(zhǎng)12.2%、10.34%、13.8%。
但各財(cái)險(xiǎn)公司在3月份的保費(fèi)增速較此前兩個(gè)月均有所放緩。人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)3月份保費(fèi)增速分別為10.15%、9.18%、10.88%，與2月份的單月增幅13.39%、17.64%、22.53%相比均滑落明顯。
人保財(cái)險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，該公司今年一季度車(chē)險(xiǎn)和非車(chē)業(yè)務(wù)保費(fèi)均實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)。其中，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)637.82億元，同比增長(zhǎng)10.9%，連續(xù)六個(gè)月實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。不過(guò)，從單月表現(xiàn)看，人保財(cái)險(xiǎn)3月份的車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入為221.95億元，同比增長(zhǎng)4.6%，與此前1月、2月10%以上的增速相比，降幅明顯。
招商證券研報(bào)認(rèn)為，3月份車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)增速邊際回落的核心原因在于疫情的沖擊，3月份全國(guó)多地疫情散發(fā)，其中上海、廣東、吉林、湖南、天津等地均出現(xiàn)較大規(guī)模疫情，對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生了影響，一方面疫情散發(fā)使得多地汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商暫停營(yíng)業(yè)導(dǎo)致新車(chē)銷(xiāo)售下滑，另一方面由于疫情對(duì)車(chē)主續(xù)保以及營(yíng)銷(xiāo)員展業(yè)均受到影響，導(dǎo)致3月車(chē)險(xiǎn)新保業(yè)務(wù)下滑以及客戶(hù)續(xù)保和轉(zhuǎn)保保費(fèi)均受到影響，預(yù)計(jì)該影響為短期因素，后續(xù)疫情好轉(zhuǎn)之后保費(fèi)增速將恢復(fù)。
在非車(chē)方面，人保財(cái)險(xiǎn)信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)依舊保持了高速增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)203.7%；意健險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等業(yè)務(wù)保費(fèi)增速均超10%。中國(guó)人保在2021年業(yè)績(jī)報(bào)告中曾指出，該公司融資性信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到有效化解，2021年實(shí)現(xiàn)追償收入25.96億元，融資性信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)扭虧為盈，非融資性信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較好的承保盈利水平。平安產(chǎn)險(xiǎn)今年一季度實(shí)現(xiàn)車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入470.83億元，同比增長(zhǎng)10.42%；非車(chē)業(yè)務(wù)以及意健險(xiǎn)保費(fèi)收入259.35億元，同比增長(zhǎng)10.19%。
天風(fēng)證券認(rèn)為，在財(cái)險(xiǎn)方面，預(yù)計(jì)2022年將迎來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局大幅改善的一年，綜改后中小公司價(jià)格優(yōu)勢(shì)收斂，持續(xù)虧損下或?qū)⒅鸩酵顺鲕?chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，龍頭財(cái)險(xiǎn)憑借對(duì)車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的深度把控，及數(shù)據(jù)、定價(jià)、服務(wù)等優(yōu)勢(shì)有望進(jìn)一步提升市占率。
就壽險(xiǎn)板塊而言，今年一季度，人保壽險(xiǎn)保費(fèi)收入597.5億元，同比增長(zhǎng)17.9%，保費(fèi)增速依然領(lǐng)跑于各家壽險(xiǎn)公司。但從收入結(jié)構(gòu)看，人保壽險(xiǎn)的保費(fèi)增長(zhǎng)還是主要依靠躉交拉動(dòng)，其中長(zhǎng)險(xiǎn)首年躉交保費(fèi)在一季度同比增長(zhǎng)125.4%，長(zhǎng)險(xiǎn)首年期交保費(fèi)、期交續(xù)期保費(fèi)、短期險(xiǎn)保費(fèi)等均為負(fù)增長(zhǎng)。
太保壽險(xiǎn)和新華保險(xiǎn)今年一季度保費(fèi)收入也保持了正增長(zhǎng)，平安人壽及健康險(xiǎn)、中國(guó)人壽保費(fèi)收入增速為負(fù)。但就3月單月看，太保壽險(xiǎn)以超10%的保費(fèi)增速領(lǐng)跑，中國(guó)人壽則保費(fèi)收入由負(fù)轉(zhuǎn)正，平安也有回暖跡象，新華保險(xiǎn)則保費(fèi)下滑明顯。
中信建投分析師趙然發(fā)布的研報(bào)稱(chēng)，太保壽險(xiǎn)3月份保費(fèi)預(yù)計(jì)主要為續(xù)期正增長(zhǎng)拉動(dòng)、而新單及新業(yè)務(wù)價(jià)值仍承壓，新華保險(xiǎn)主要系去年3月沖擊規(guī)模、導(dǎo)致基數(shù)較高。平安3月保費(fèi)增速有所好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)首年保費(fèi)已實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)未出現(xiàn)較大變化，疊加對(duì)人均產(chǎn)能提升以及銀保渠道規(guī)模與價(jià)值雙升的判斷，預(yù)計(jì)3月單月新業(yè)務(wù)價(jià)值已實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)中國(guó)人壽3月首年保費(fèi)與新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。
趙然認(rèn)為，整體來(lái)看，增額終身壽成為行業(yè)產(chǎn)品“新寵”，價(jià)值率預(yù)計(jì)40%左右，將提振各家公司的新業(yè)務(wù)價(jià)值與首年保費(fèi)水平。同時(shí)，隨著開(kāi)門(mén)紅的逐步結(jié)束，重疾、長(zhǎng)期醫(yī)療等保障產(chǎn)品成為各家公司的主力產(chǎn)品陸續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)。在前期人力結(jié)構(gòu)調(diào)整基本到位后，伴隨增員高峰期的來(lái)臨，行業(yè)二季度有望迎來(lái)首年保費(fèi)的正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
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