當地時間10月10日，國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布報告指出，更高利率持續(xù)更長時間的環(huán)境正在削弱借款人的償債能力，全球銀行體系的急性壓力已經消退，但一些國家的部分銀行仍十分脆弱。
壓力測試發(fā)現，發(fā)達經濟體的許多銀行都可能遭受重大資本損失，關鍵風險指標表明，截至12月底，美國有大量較小型銀行面臨風險。美國銀行業(yè)危機會否卷土重來？
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美國銀行業(yè)已開始提高準備金以應對挑戰(zhàn)
嘉盛集團資深分析師Joshua Warner指出，隨著經濟展望的不明朗、美國投資銀行業(yè)的萎縮和金融市場狀況日益嚴峻，美國銀行業(yè)的未來確實顯得頗為黯淡。面對多重壓力，本季度美國銀行業(yè)的盈利表現或許并不樂觀，但市場似乎已對此有所預期。
為了應對即將到來的挑戰(zhàn)，銀行已經開始提高準備金，確保能夠彌補因客戶違約帶來的潛在損失。預計六大銀行本季將共計提撥超過77億美元用于貸款損失。從目前跡象來看，某些銀行的準備金可能接近峰值，而其他銀行則仍在加大儲備力度。
中誠信國際主權與國際評級部王家璐對新京報貝殼財經記者表示，美國國債收益率快速上行，或影響對于利率敞口較大且杠桿較高的薄弱環(huán)節(jié)，加劇美國中小銀行的脆弱性。
硅谷銀行出險后，美國金融監(jiān)管部門針對中小銀行采取了一系列救助措施，盡管政府快速解決了存款擠兌問題，但美國中小銀行依然面臨存款流失、資產價值縮水、不良資產上升等風險，這些風險可能伴隨著經濟下行進一步暴露，造成金融市場波動。
王家璐認為，今年第三季度美國銀行業(yè)未實現損失很有可能超過7000億美元，高于2022年第三季度的峰值。估值的下降可能會對銀行資本造成壓力，導致信貸收緊。若銀行業(yè)危機持續(xù)，恐殃及更多美國區(qū)域性銀行，對于美國金融體系的穩(wěn)定性產生負面沖擊。
長時間高利率環(huán)境或導致新一輪銀行危機
長時間的高利率環(huán)境將導致個人和企業(yè)借款人的償債能力下降，已經面臨較高信用風險的銀行將承受更大的壓力。近期多位美聯(lián)儲官員表示，市場可能低估了利率在達到頂峰后仍能維持高位的時長。
此外，高利率環(huán)境也導致銀行業(yè)持有的債券出現較大幅度的虧損，今年3月，硅谷銀行被迫以巨額虧損出售所持債券，引發(fā)存款外逃，引發(fā)了整個歐美銀行業(yè)的動蕩。目前美國國債收益率觸及近20年來未見的高點，美國債券市場正遭遇史上較大規(guī)模的拋售。
Joshua Warner認為，考慮到利率調整對經濟的影響可能需要6至18個月才能顯現，當前的經濟環(huán)境仍將給銀行業(yè)帶來挑戰(zhàn)，未來幾個季度將是對其經濟實力的真正考驗。
王家璐指出，美國國債收益率的大幅上行，擴大了銀行債券投資組合的浮虧，加劇了銀行部門的經營困境。本次美債收益率走高有多方面的原因，但總體來看，主導本次收益率上漲的主要原因是對于美聯(lián)儲降息起始的時點延后的重新定價，同時，債務上限暫停后美國政府加速發(fā)債導致了美債價格下行。
長城證券首席宏觀分析師蔣飛認為，高利率環(huán)境下，美國銀行業(yè)未實現損失數額巨大。如果利率繼續(xù)上升，這些未實現虧損或將逐漸兌現并且再次引發(fā)流動性危機，那么美國銀行業(yè)又將面臨巨大的風險敞口。因此，美聯(lián)儲下一步的貨幣政策是決定美國銀行業(yè)風險會否再度爆發(fā)的關鍵。
中國銀行研究院的報告也指出，美國高息環(huán)境尚未改變，中小銀行流動性壓力持續(xù)增加。對于中小銀行而言，流動性風險增加，存款流失現象嚴重，若不能及時控制市場恐慌情緒的蔓延，點狀風險事件或引發(fā)星火燎原之勢。
美國中小銀行風險存在進一步演進的可能。據統(tǒng)計，美國目前有超過180家銀行暴露于此輪貨幣政策調整的風險沖擊之中，面臨著與硅谷銀行類似的風險和問題；如果歐美央行利率持續(xù)高企，市場信心持續(xù)不足，部分銀行可能由于資產端縮水、負債端儲蓄流出，最終陷入流動性困境。
同時，美國中小銀行經營模式激進，監(jiān)管要求松，導致流動性風險增加。2018年美國特朗普政府修訂了多德-弗蘭克法案，將系統(tǒng)重要性銀行的資產認定標準從500億美元提高到2500億美元，放寬了對中小銀行的資本充足和現金儲備要求，不強制這些銀行每年參與美聯(lián)儲壓力測試，資產規(guī)模小于100億美元的銀行甚至免于適用沃爾克規(guī)則，很多中小銀行采取了更為冒險的經營模式。
新京報貝殼財經記者張曉翀
