大盤(pán)近四個(gè)交易日第三次下探回升，滬指K線呈底部逐級(jí)抬高的4連陽(yáng)態(tài)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指出現(xiàn)止跌圖形。盤(pán)面上，三大指數(shù)在午后一度均跌超1%后展開(kāi)自救反彈，早盤(pán)走勢(shì)良好的AI方向集體加速確立二波攻勢(shì)，全天個(gè)股漲跌互半，盤(pán)面再度回到中特估奠基指數(shù)、AI打開(kāi)情緒高度的慣有套路中。
(資料圖)
截至5月30日收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.09%報(bào)3224.21點(diǎn)，深證成指漲0.44%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.67%，北證50跌0.55%，萬(wàn)得全A、萬(wàn)得雙創(chuàng)集體收漲。A股全天成交9350億元，環(huán)比略增；北向資金尾盤(pán)再度成為做多核心力量，日內(nèi)凈買(mǎi)入6.49億元。
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind
人工智能方面，大模型備案逐步落地。中國(guó)信息通信研究院聯(lián)合產(chǎn)業(yè)各方共同編制“紙鳶”開(kāi)放人工智能模型許可證，旨在為共同打造具有變革意義的大模型開(kāi)源項(xiàng)目奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。中國(guó)信通院云大所開(kāi)源和軟件安全部主任郭雪表示，AI大模型的本質(zhì)決定了開(kāi)源是其必經(jīng)之路。為充分發(fā)揮大型模型的通用性?xún)?yōu)勢(shì)，促進(jìn)大型模型技術(shù)在產(chǎn)業(yè)中真正落地，中國(guó)信息通信研究院聯(lián)合產(chǎn)業(yè)各方共同編制“紙鳶”開(kāi)放人工智能模型許可證，下一步將發(fā)布《紙鳶開(kāi)放人工智能模型許可證(征求意見(jiàn)稿)》。
同時(shí)，北京市政府網(wǎng)站30日發(fā)布《北京市促進(jìn)通用人工智能創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》(下稱(chēng)《若干措施》)。其中提到，加快建設(shè)北京人工智能公共算力中心、北京數(shù)字經(jīng)濟(jì)算力中心，支撐千億級(jí)參數(shù)量的大型語(yǔ)言模型、大型視覺(jué)模型、多模態(tài)大模型、科學(xué)計(jì)算大模型、大規(guī)模精細(xì)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模擬仿真模型、腦啟發(fā)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等研發(fā)?！度舾纱胧诽岢鎏嵘懔Y源統(tǒng)籌供給能力、提升高質(zhì)量數(shù)據(jù)要素供給能力、系統(tǒng)構(gòu)建大模型等通用人工智能技術(shù)體系、推動(dòng)通用人工智能技術(shù)創(chuàng)新場(chǎng)景應(yīng)用、探索營(yíng)造包容審慎的監(jiān)管環(huán)境五方面共21條具體措施。
5月30日，整個(gè)AI板塊都迎來(lái)反彈，游戲、計(jì)算機(jī)、軟件均有不錯(cuò)的表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind
五一假期后游戲指數(shù)出現(xiàn)大幅回調(diào)，五月最大回撤19.73%。超跌反彈+“紙鳶”開(kāi)放人工智能模型，大模型有望落地+北京市促進(jìn)通用人工智能創(chuàng)新發(fā)展+業(yè)績(jī)環(huán)比的改善空間較大背景下，游戲出現(xiàn)較大幅度的反彈。
全年來(lái)看，國(guó)內(nèi)眾多頭部游戲公司均取得版號(hào)，游戲新產(chǎn)品周期開(kāi)啟，和宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的驅(qū)動(dòng)下，已經(jīng)開(kāi)始走入持續(xù)的修復(fù)，游戲公司盈利端預(yù)計(jì)將逐步企穩(wěn)。在人工智能催化下，板塊估值上升較快，基本面的改善還沒(méi)有跟上，短期依然需警惕板塊高位調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。一方面，近半年，游戲ETF（516010）超額收益非常顯著；累計(jì)漲幅過(guò)大市場(chǎng)籌碼或有松動(dòng)的跡象，部分資金有獲利了結(jié)的需求。另一方面，AIGC的發(fā)展依然處于早期階段，真正落地體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表之中尚需時(shí)日，現(xiàn)階段更是預(yù)期的交易。
后續(xù)待調(diào)整充分之后可繼續(xù)關(guān)注游戲ETF（516010）、游戲滬港深ETF（517500）等相關(guān)標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)。
中期來(lái)看，國(guó)內(nèi)疫后修復(fù)和美國(guó)加息結(jié)束，這兩個(gè)大方向仍未變化。目前仍處在政策發(fā)力期，市場(chǎng)流動(dòng)性依然相對(duì)寬松。疊加市場(chǎng)估值仍處于歷史中低位，A股市場(chǎng)大概率也將相對(duì)樂(lè)觀。
長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景逐漸點(diǎn)亮，增長(zhǎng)預(yù)期空間被不斷打開(kāi)。對(duì)于行業(yè)輪動(dòng)專(zhuān)業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備較少的投資者而言，可以通過(guò)寬基指數(shù)或者指數(shù)增強(qiáng)類(lèi)產(chǎn)品參與資本市場(chǎng)。政策層面上，二十大報(bào)告提到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的明確方向是科技的自立自強(qiáng)、安全發(fā)展，“中國(guó)制造2025”與“專(zhuān)精特新”共同賦能的中證1000指數(shù)有望進(jìn)一步受益。
市場(chǎng)對(duì)于小盤(pán)股的研究跟蹤整體不足。用主觀方式進(jìn)行個(gè)股或者行業(yè)的選擇較難，量化選股通過(guò)海量數(shù)據(jù)對(duì)大量的股票進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，覆蓋面廣，可復(fù)制性好，是有效的選股方式。投資者也可關(guān)注中證1000增強(qiáng)ETF(159679)，是一款集“配置中證1000指數(shù)”、“交易中證1000指數(shù)”、“量化增強(qiáng)模型”于一身的優(yōu)秀投資工具。
5月29日，江蘇南通。一豬場(chǎng)夜晚電閘跳閘，因高溫致五千只豬死亡。員工蔣先生稱(chēng)，因?yàn)樨i價(jià)低，老板沒(méi)請(qǐng)人值夜，所以沒(méi)人發(fā)現(xiàn)。
4月中旬，在養(yǎng)殖端對(duì)五一節(jié)假日消費(fèi)提振的預(yù)期之下，豬價(jià)出現(xiàn)短期的小幅拉升，從4月中旬的13.8元/kg提升至15.12元/kg，漲幅約9%。而進(jìn)入5月份，即使在收儲(chǔ)消息的刺激之下，生豬價(jià)格依然持續(xù)回落，一度跌破14元/kg。
前期擴(kuò)產(chǎn)+生產(chǎn)效率提升造成當(dāng)前出欄高增局面。從2022年5月至2022年12月，生豬產(chǎn)能處于擴(kuò)張區(qū)間，能繁母豬存欄累計(jì)增幅5%。此外，母豬結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，二元母豬占比從22年初的84.7%提升至當(dāng)前的92.7%，增幅8pct，整體生產(chǎn)效率顯著提升。
今年一季度以來(lái)能繁母豬存欄已轉(zhuǎn)負(fù)，持續(xù)低價(jià)下，行業(yè)進(jìn)入去產(chǎn)能周期，生豬養(yǎng)殖企業(yè)估值性?xún)r(jià)比凸顯。對(duì)于未來(lái)能繁母豬存欄量變動(dòng)關(guān)系以及豬肉價(jià)格變動(dòng)關(guān)系的判斷，會(huì)決定當(dāng)前二級(jí)市場(chǎng)上對(duì)養(yǎng)殖行業(yè)是做多還是做空。當(dāng)市場(chǎng)形成階段性的一致預(yù)期之后，可能就會(huì)形成一個(gè)所謂的搶跑，投資者可以持續(xù)關(guān)注養(yǎng)殖ETF（159865）。
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